15 квітня 1540 р. було засновано місто Тернопіль, щоправда тоді воно носило назву «Тарнополь» від прізвища його засновника  Яна Тарновського. Місцеве населення здавна українізувало назву міста і зараз воно вже звучить як Тернопіль. 

Донька гетьмана Яна Тарновського Софія стала дружиною князя Василя-Костянтина Острозького. Вона рано пішла з життя (померла під час народження наймолодшого сина Олександра), проте пережила своїх старших братів. Тому саме вона стала спадкоємицею всіх батьківських володінь і принесла до володінь князів Острозьких Тернопіль.

Разом з містом князь Острозький успадкував і  замок гетьмана Тарновського. Він перебудував його, але на сьогодні залишки колишнього замку є лише в нижній частині сучасної міської управи.  

У рік смерті своєї дружини (1570 р.) князь Василь-Костянтин Острозький напам’ять про неї зробив фундуш на шпиталь у Тернополі при храмі Різдва Христового, надавши йому біля 140 гектарів орної землі в околицях міста і відповідні будівлі при храмі. Шпиталь був призначений  до опіки й утримання бідних та немічних людей, які сповідували православ’я.